2007년에도 해외펀드로 웃어볼까

지역내일 2006-12-27 (수정 2006-12-27 오후 2:53:16)
올해 해외 주식형펀드 평균 29% 이익, 강남아파트 수익률 제쳐
내년 일본 등 선진시장 유망 … 중국 등 특정지역 편중 피해야

내년에도 해외투자펀드로 미소 지을 수 있을까.
올한해 재테크 분야에서 최고의 히트작은 해외편드였다. 강남아파트 가격 급등이 광풍으로 표현됐지만, 해외펀드는 더 높은 수익률을 거뒀다.
더욱이 강남아파트가 극소수의 재테크 수단이었다는 점을 고려한다면 액수에 상관없이 투자할 수 있는 해외펀드는 훨씬 다수의 투자자에게 미소를 안겨준 것이 분명하다. 전문가들은 내년에도 해외펀드에 상당한 비중을 둘만하다고 권장한다.

◆중국과 인도시장 대약진 = 국내주식시장에 투자하는 주식형펀드는 2005년 50%대 수익률을 거뒀다가 올해 0.27%에 그치고 있다. 혼합형펀드도 3.08%로 은행금리에도 못미치는 수준이다. 채권형펀드는 그나마 지난해보다 약진하면서 4.75% 수익률을 기록하고 있다. 단기자금을 주로 운용하는 MMF는 3.92% 수익률을 안겨주고 있다.
하지만 국내 운용사가 운용하는 해외주식형펀드는 올한해 무려 29.43%의 평균 수익률로 투자자들에게 기쁨을 안겨줬다. 강남아파트 값의 평균 상승률이 25% 전후였던 점에 비춰보면 해외펀드의 약진이 어느정도였는지 짐작된다.
한국펀드평가는 “국내운용사의 해외펀드가 주로 투자하고 있는 중국과 인도증시가 올한해동안 각각 60%와 45%를 넘는 높은 상승률을 기록하면서 해외펀드의 약진을 견인했다”고 설명했다.
수익률이 뛰면서 돈도 쏠렸다. 올초 6조원대를 밑돌던 해외펀드 설정액은 지난 11월말 11조3010억원을 기록 중이다. 해외운용사가 만든 해외역외펀드도 10월말 현재 설정잔액이 9조7528억원에 달한다. 해외시장에만 20조원이 넘는 돈이 투자된 것이다.

◆투자처 다양화할 필요 = 전문가들은 내년에도 해외펀드에 더 많은 투자금이 쏠리면서 높은 수익률을 올릴 것으로 보고 있다.
신영증권 김세중 투자전략팀장은 “해외투자는 국내 주식시장의 대안이기도 하지만 금융자본의 증가세가 앞으로도 지속될 것이라는 점에서 필연적인 선택이 될 것”이라고 말했다. 한국증권은 “올한해 해외펀드에 자금이 쏠리면서 전체 주식형펀드 가운데 해외펀드 비중이 13%선까지 치솟았다”며 “내년에도 7조원대 자금이 추가로 투자될 것으로 전망된다”고 전망했다.
한국펀드평가 박현철 애널리스트는 “국내 투자자는 아직까지 자국시장에 대한 편애가 심한 편”이라며 “올해 해외펀드 투자비중을 20%선으로 권유했는데 내년에는 약간 늘이는 것도 괜찮을 것”이라고 말했다.
수익률도 계속 약진할 전망이다. 전문가들은 해외펀드의 상당비중을 차지한 중국과 인도증시가 내년에도 상승세를 유지할 것으로 보고 있다. 더욱이 올한해 상대적으로 보합세였던 일본과 유럽증시도 내년엔 약진할 것이라는 전망이다. 한국펀드평가 박 애널리스트는 “일본과 유럽 등 선진국시장이 내년에는 선전할 것으로 기대된다”며 “이들 시장에 투자한다면 수익률과 함께 분산효과를 충분히 누릴 수 있을 것”이라고 말했다.
전문가들은 해외펀드 투자에 대한 경고도 잊지 않았다. 박 애널리스트는 “중국과 인도 등 특정지역에 투자하는 특정펀드에 대한 쏠림현상이 심하다”며 “이래서는 해외펀드 특유의 분산효과를 누리기가 쉽지않다는 점에 유의해야한다”고 말했다.
신영증권 김 팀장도 “최근 태국사태가 극명하게 보여줬듯이 성장성만을 노린 해외투자는 위험에 대한 대처가 어려운 측면이 있다”며 “더욱이 (해외투자는) 변동성이 크다는 점도 고려해야한다”고 말했다. 한국증권 박승훈 애널리스트는 “해외투자는 지역별로 적정한 배분이 중요하며, 국내투자자산과 상관관계가 적은 자산에 투자해야한다”고 말했다.

/엄경용 기자 rabbit@naeil.com

메리츠증권
메리츠 ‘피델리티차이나포커스’

메리츠증권이 내세운 이 상품은 중국 본토 A시장에 직접투자한다는 점이 눈에 띈다. 중국시장은 A시장과 외국인 전용 B시장으로 나뉜다. 국내에 판매 중인 대부분 중국펀드는 홍콩시장이나 B시장에 투자한다.
중국 본토시장에 직접 투자하기 때문에 중국 위안화가 절상될 경우 환차익이 기대된다는 점도 매력적이다.

대신증권
대신증권 ‘부자만들기일본펀드’

장기불황에서 벗어나 회복기에 접어든 일본경제에 주목하라. 대신증권은 일본 기업의 경쟁력과 노동생산성이 지속적으로 높아지고 있지만 주가는 연초 대비 2.8%(14일 종가기준)에 그치고 있어 향후 추가적인 상승세가 기대된다는 점에 착안해 일본펀드를 내세웠다.
이 상품은 일본시장 투자펀드에 자산의 50%이상을 투자하고 일본 상장지수펀드(ETF)에 40%이하, 채권 및 유동성자산에 40%이하 수준에서 편입비율을 조절한다.

우리투자증권 ‘이스턴유럽 주식형펀드’

독일 등 선진 EU국가들이 빠른 경제회복세를 보이면서 최대의 수혜를 입을 것으로 예상되는 동유럽국가 주식에 투자하는 펀드다.
동유럽은 러시아 중부유럽 동부유럽 구소련연방국가 등 유럽지역 개발도상국을 포괄하는 개념이다. 선진 서유럽국가를 주요한 판매시장으로 삼는다. 우리증권은 “국내 해외투자가 중국과 인도에 편중된 상황에서 이들 국가경제가 과열조짐을 보이고 있다는 세계석학들의 지적이 나온다는 점에 주목해야한다”고 지적했다.
이 펀드를 운용하는 크레디트스위스가 맡은 동유럽펀드들은 최근 5년간 연평균 35.7%의 수익률을 거둔바 있다.

교보증권 ‘브릭스30혼합신탁’

급성장하는 브릭스(브라질 러시아 중국 인도)지역의 주식과 안정적인 국내외채권에 동시에 혼합투자하는 재간접(펀즈오브펀드)상품이다.
브릭스지역이 2030년이면 세계최대의 경제권으로 도약할 것이라는 관측에 기대를 걸고 있다. 고수익을 추구하지만 안정성이 필수적인 중장기 투자자에게 적합한 상품이다. 12월22일 기준으로 660억원 규모로 운영되고 있으며, 최근 6개월 기준으로 12.92%의 높은 수익률을 기록 중이다. 2003년7월 설정 이후 누적수익률은 40.92%이다.

‘솔로몬 아시아퍼시픽 컨슈머펀드’

지난해 중국과 인도투자펀드로 해외펀드 붐을 일으켰던 미래에셋은 올해는 한발 더나가 아시아시장의 소비재기업에 집중투자하는 펀드를 추천했다.
이 펀드는 중국 인도 한국 등 아시아태평양 13개국 소비재 기업에 투자해 높은 수익률을 노리고, 동시에 통화에 분산투자해 환율변동 위험을 줄였다.
미래에셋 관계자는 “아시아지역은 급속한 경제발전으로 도시인구 및 중산층이 확대되고 있으며, 이는 급격한 소비증대로 이어지고 있는만큼 컨슈머펀드에 기대할만하다”고 말했다.

대우증권 ‘마스터랩-역동의 아시아’

대우증권은 아시아 대표국가인 중국 인도 일본 한국 등 4대 시장에 분산투자하는 일임형 랩어카운트 상품을 추천했다.
각 시장에 투자하는 주식형펀드 가운데 상장지수펀드와 우량주식에 투자하는 펀드로 포트폴리오를 짜기 때문에 개별종목 투자위험을 최소화하고 분산투자의 효과를 극대화시켰다. 실제 이 상품은 지난 2월 출시 이후 10개월만에 10.5%의 높은 수익률을 거두면서, 200억원대의 잔고를 기록 중이다. 대우증권 관계자는 “각 나라의 펀드비중을 투자자가 직접 선택할 수 있는 맞춤형상품이라는 점도 매력적”이라고 말했다.

삼성증권 ‘맥쿼리 아시안리츠’

이 상품은 호주 일본 싱가포르 중국 홍콩 등 아시아주요국의 리츠(부동산유동화증권)와 부동산투자회사 주식에 투자한다.
아시아경제의 약진이 부동산시장에도 긍정적인 영향을 줄 것이라는 관측에 근거한 것이다. 아시아지역 리츠 시가총액은 113조원으로, 2000년에 비해 4배 이상 성장했다. 아시아리츠시장은 2010년에는 211조원까지 성장할 것으로 기대된다. 특히 이 상품은 높은경제성장률과 소비자의 구매력 향상으로 외국인 투자자들의 관심을 끌고 있는 중국부동산에 투자할 수 있다는 점이 매력적이다.
삼성증권은 “미국 금리인상 종결로 국제자금이 이동할 가능성이 높고 아시아 인플레이션의 헤지수단이 된다는 점에서 리츠에 대한 기대감이 높아지고 있다”고 밝혔다. 지난 5월 설정된 이후 14.48% 수익률을 기록 중이다.

‘신한 봉쥬르차이나주식형펀드’

중국증시는 5년간의 조정을 넘어 올들어 40%대의 높은 상승률로 투자자에게 웃음을 안겨주고 있다. 굿모닝신한증권과 SK증권은 홍콩증시에 상장된 중국기업에 투자하는 상품을 추천했다. 굿모닝신한증권은 중국경제의 높은 경제성장률, 2000년 북경올림픽 특수, 2010년 상하이만국박람회 특수 등을 호재로 꼽으며 2007년에도 중국시장이 강세를 보일 것으로 기대했다.

NH투자증권 ‘코리아재팬 올스타주식형펀드’

내년도 상승세가 예상되는 한국과 일본의 우량주에 골고루 투자하는 펀드다.
같은 업종내에서 보완관계에 있는 양국의 종목을 동시에 편입해 시너지효과를 높인다는 전략의 상품이다. 예를 들어 자동차부문에서 현대차와 도요타차를 동시에 편입해 양사의 장단점을 서로 보완해주는 식이다.
NH투자증권 관계자는 “양국은 아시아시장에서 가장 펀드멘탈이 튼튼한만큼 높은 투자수익률이 기대된다”고 설명했다.

‘한화 라살 글로벌리츠재간접신탁’

한화증권은 세계적 부동산전문투자운용사인 라살인베스트먼트매니지먼트와 손잡고 미국 싱가포르 호주 대만 일본 등 전 세계 부동산 간접투자증권(리츠)과 부동산투자회사 주식에 투자하는 신탁상품을 판매한다.
정기왕 팀장은 “이 상품은 전 세계부동산에 골고루 분산투자하는 효과를 누릴 수 있다”며 “주식시장의 혼조세와 낮은 채권금리로 투자처를 찾지못한 이들에게 매력적인 상품이 될 것”이라고 말했다.

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